Банковские облигации

Плюсы и минусы вложений в долговые бумаги

Давайте рассмотрим какие выгоды извлекает инвестор, покупая облигации

И самое главное, обратим внимание на недостатки

Достоинства:

1. Доходность. Прибыль по облигациям находится по середине между банковскими вкладами и инвестициями в акции. Превышает первые и уступает вторым.
2. Гарантированная доходность. Стоимость акций может как расти, так и понижаться. В итоге, нельзя точно прогнозировать сколько удастся заработать. Покупая облигации, вам заранее известно, какую прибыль и когда вы получите.
3. Низкая стоимость. Цена 1 бумаги составляет всего 1 тысячу рублей. И ставка доходности не зависит от вложенной вами суммы. Купите вы на 5 тысяч, 100 000 или на десятки миллионов — процент прибыли на вложенный капитал будет одинаковый. По банковским вкладам, для получения более высокого процента, нужна более весомая сумма.
4. Сохранение начисленных процентов. В любой момент можно продать облигации, без потери начисленной прибыли. Даже через неделю или 1-2 дня после покупки. Вам выплатят полностью весь причитающийся доход. В этом помогает накопленный купонный доход (НКД).
5. Длительность вложений. Покупая долгосрочные облигации (10-20 лет) — вы фиксируете прибыль по купонам на все это время. И если в дальнейшем процентная ставка в стране снижается, доходность банковских вкладов падает, ваша прибыль остается неизменной.
6. Широкий выбор. На рынке обращаются сотни долговых бумаг. Для себя можно найти подходящее. По доходности, надежности, сроку обращения.
7. Простота покупки-продажи. Все операции совершаются в считанные секунды. Не нужно никуда ехать, заключать договора, вносить деньги. Выбрали несколько бумаг, купили не выходя из дома. Аналогично при продаже. Нужны срочно деньги — продали часть активов, средства вывели на банковский счет.
8. Возможность увеличить прибыль без риска. Речь идет об открытии ИИС. Используя данный счет, вы гарантированно получаете от государства 13% от суммы внесенных средств. В итоге за первый год вы получите доходность в 3-5 раз выше, чем по банковским вкладам. Звучит нереалистично, но это правда.

Недостатки:

1. Нет гарантии возврата средств. Банковские вклады застрахованы АСВ на 1,4 млн. рублей. В долговом рынке немного иная процедура. При возникновении проблем у эмитента, владельцы облигаций имеют первоочередное право на возврат средств, в том числе и по не дополученной прибыли. Чтобы избежать этого, рекомендуется вкладывать деньги в надежные корпоративные облигации (трудно представить себе, что такие гиганты как Газпром или Сбербанк будут находиться в стадии банкротства)  или ОФЗ (здесь гарантом возврата вообще выступает государство и единственной причиной не выплаты будет дефолт).
2. Стоимость облигации может со временем возрастать или уменьшаться. В первую очередь, в связи с неблагоприятными экономическими ситуациями в стране. Эта информация важна для тех, кто будет продавать их раньше окончания срока обращения. При держании до конца (до погашения) — владелец получает обратно полную сумму стоимости бумаги (номинал).

Как видите, все достоинства перевешивают недостатки. А покупая только ОФЗ, вы практически сведете вероятность будущих возможных проблем к нулю.

Основы

Описание того, как работает облигация, похоже на рассказ о механизме действия банковского вклада. Человек передает фиксированную сумму юридическому лицу на установленный период. В течение этого времени он будет получать оговоренный доход, а по его окончании вернет свои деньги.

Однако существует ряд ключевых различий:

1. Если человек захочет разорвать сделку ранее, он может столкнуться с тем, что на бирже нет желающих выкупить его активы. Также может произойти изменение цены, вследствие которого он вернет не все вложенные деньги.
2. Из определения облигации как долгового обязательства складывается впечатление, что человек в дату погашения обязательно получит всю вложенную сумму. Однако стоимость актива может превышать его номинал. Приобретая бумаги по такой цене и удерживая их до погашения, человек теряет часть вложенных денег.
3. К этому виду финансового инструмента неприменимо понятие капитализации.

Где и как можно купить евробонды

Такое название носят еврооблигации, которые выпущены в иностранной валюте.

Хоть они и имеют приставку «евро», но сейчас это просто дань традиции. Это могут быть самые разнообразные долговые международные обязательства. В основном, на срок от 3 до 30 лет. Среди них встречаются ВДО (высокодоходные облигации).

Самостоятельно на Московской бирже

Для россиян один из самых простых вариантов приобрести евробонды – на Московской бирже. Это наиболее выгодный способ. Только разбираться во всем придется самостоятельно, потратив немало времени. Зато потом вы уже сможете торговать чем угодно.

Вам потребуется открыть брокерский счет, перевести на него деньги. Установить и подключить приложение торгового терминала, а затем настроить таблицу вывода еврооблигаций.

Сам процесс практически не отличается от приобретения отечественных ценных бумаг. Выбрав понравившуюся облигацию, проверяем ее статус и оформляем заявку. Если все прошло успешно, с вашего счета будет списана соответствующая сумма.

В составе ПИФа

ПИФы – это паевые инвестиционные фонды, в состав которых входят надежные евробонды. В этом случае сами бумаги приобретает управляющая компания. Она формирует фонд, из которого уже каждый инвестор приобретает определенный пай.

За эту работы УК берет комиссии.

ETF

Еще один интересный и выгодный вариант – ETF-фонд, позволяющий вложиться сразу в несколько евробондов. В нашей стране этот инструмент пока не популярен, но у него большие перспективы.

Принцип работы похож на ПИФ. Он закупает ценные бумаги от эмитентов, а инвесторы приобретают часть фонда в виде акций. Совершать такие операции можно, только имея счет у брокера.

В банке

Можно покупать евробонды прямо в банке. Они считаются основной альтернативой валютным депозитам. Многие делают выбор в пользу этого инструмента, чтобы защитить себя от падения курса рубля.

Как правило, это крупнейший отечественные компании – Роснефть, Газпром, ВТБ, Альфа Банк.

Как выбрать, где лучше

Рекомендую действовать через брокеров. В этом случае вам будут доступны основные параметры для торговли. Если говорить кратко, то к ним относятся:

• номинальная стоимость;
• эмитент;
• доходность;
• рыночная цена;
• вид купона;
• размер купона;
• дата выплаты купонов и погашения облигации.

Лучшие брокеры

Чтобы вам было проще ориентироваться на этом рынке, я вам расскажу, на каких брокеров следует обратить внимание. Чтобы выбрать лучших специалистов, которые будут соответствовать вашим требованиям, советую ориентироваться на основные критерии

Это наличие лицензии, небольшая сумма для открытия счета, доступ к иностранным акциям и еврооблигациям

Чтобы выбрать лучших специалистов, которые будут соответствовать вашим требованиям, советую ориентироваться на основные критерии. Это наличие лицензии, небольшая сумма для открытия счета, доступ к иностранным акциям и еврооблигациям.

Полный обзор представлю ниже.

Надежные российские брокеры

Название	Рейтинг	Плюсы	Минусы
Финам	8/10	Самый надежный	Комиссии
Открытие	7/10	Низкие комиссии	Навязывают услуги
БКС	7/10	Самый технологичный	Навязывают услуги
Кит-Финанс	6.5/10	Низкие комиссии	Устаревшее ПО и ЛК

Виды с расшифровками

Облигации типов ПД, ФД и АД являются ценными бумагами с известным купонным доходом. Далее перечислены виды ОФЗ, но, возможно, вам будет интересна и статья про виды облигаций по всем параметрам.

ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом)

Данный вид имеет длительный срок обращения – от 1 года до 30 лет. Размер купонов является фиксированной величиной в течение всего времени владения облигациями. Купонный доход выплачивается 2-3 раза в год.

ОФЗ-ФД (с фиксированным купонным доходом)

Срок обращения данных ОФЗ – более 4 лет. Купонный доход фиксируется в момент выпуска облигаций и может быть различным в зависимости от периода выплат. В первые несколько лет купонный доход может составлять 7% от номинальной стоимости, а следующие несколько лет – 6%.

Выплаты по купону осуществляются 2-4 раза в год.

ОФЗ-АД (с амортизацией долга)

Срок обращения составляет от 1 года до 30 лет. Данный вид ценных бумаг появился относительно недавно — в мае 2002 года. Погашение по номиналу происходит по частям в разные даты. Выплаты по купону происходят 2-4 раза в год.

ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом)

Срок обращения облигаций с переменным купонным доходом – от 1 года до 5 лет. Купонный доход данного вида ОФЗ меняется и заранее не известен.

Владельцы гособлигаций получают доход, который постоянно меняется в соответствии с данными макроэкономического индикатора, например, ставки RUONIA (ставка совместного кредитования банков на межбанковском рынке). Купон постоянно меняет свой размер, поэтому рассчитать доходность с такой инвестиции невозможно.

Купонный доход выплачивается либо 2, либо 4 раза в год. Его размер объявляется перед началом каждого купонного периода в зависимости от доходности ГКО. Государственные краткосрочные облигации погашаются практически одновременно с датой выплаты купона.

Существует возможность получения дисконта в случае, если при реализации облигаций их цена будет меньше цены, за которую они приобретались при первичном размещении или на вторичных торгах. Погашение облигаций по номиналу дает ту же возможность.

ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом)

Впервые данный вид ценных бумаг появился в июле 2015 года. Облигации с индексируемым номиналом являются единственными в своем роде, так как имеют «встроенную» защиту от инфляции. Номинальная цена ОФЗ-ИН индексируется каждый месяц в зависимости от индекса потребительских цен на товары и услуги в РФ.

Налогообложение облигаций

Давайте разбираться с налогами. Это очень важный момент, потому что налоги серьезно влияют на доходность финансового инструмента.

С первого января 2021 года инвесторы вынуждены платить налоги по абсолютно всем типам облигаций

Не важно, покупаете вы их у государства или у частной компании

Если вы являетесь гражданином Российской Федерации, то платить надо 13 % – обычный подоходный налог. Если вы – гражданин другой страны, но хотите инвестировать в облигации РФ, налог будет значительно выше – 30 %.

Налог надо платить со всего купона облигации. Раньше можно было этого избежать, если купон, например, не превышал процентную ставку РФ более чем на 5 процентов. Сейчас такой лазейки нет.

Место облигаций в инвестиционном портфеле

Облигации являются инструментом с существенно более низким риском по сравнению с акциями, так как кредиторы обладают преимуществом при истребовании активов во время банкротства предприятия.

Меньше риск — меньше и потенциальная прибыль: в основном кредиторы рассчитывают на регулярное получение купонного дохода, но при определенных условиях могут надеяться и на рост цены самой облигации.

Из-за меньшего риска облигации традиционно считаются защитным активом, занимающим свое место в консервативной части портфеля. Хотя инвесторов, покупающих облигации, волнует прибыль, они в основном озабочены сохранностью своих средств.

Топ-10 самых надежных

Я собрал самые ликвидные облигации с максимальным объемом сделок за неделю к 18.10.19.

Выпуск	Дата погашения	Доходность к погашению,  % год.	Объем торг. за неделю, млн RUB	В обращении, млн RUB
РЖД-001P-05R	01.02.2033	7,28	1 722,54	20000
МТС-001P-10	25.06.2025	7,22	1 539,29	15000
Роснефть-9-боб	28.11.2024	7,29	1 203,11	20000
ГПБ-001Р-11Р	01.07.2024	7,31	1 026,43	10000
ГазпромКапитал-БО-001Р-02	11.07.2024	7,18	744,79	15000
Газпром капитал-4-боб	15.02.2028	7,23	650,37	10000
Почта России-001Р-02-боб	11.05.2027	6,45	512,39	5000
БКЕ-001Р-02-боб	23.04.2022	7,35	506,62	15000
ИКС 5 Финанс-001P-06-боб	07.09.2034	7,23	504,02	10000
РЖД-001P-07R	26.05.2033	7,11	494,14	10000

Экономическая сущность

Облигация — ценная бумага, подтверждающая факт того, что один участник (инвестор) предоставил другому участнику (эмитенту, выпустившему облигацию) заем на определенный срок. В роли заемщика может выступать любая коммерческая организация, государственная структура или целое государство. В роли инвестора — любой человек или компания.

Простыми словами, облигация — это свидетельство о долге. Именно поэтому она называется долговой ценной бумагой (происходит от латинского obligatio — обязательство). Но если это всего лишь форма долга, то чем ценная бумага отличается от обычного кредита или займа? Тем, что образовавшийся долг может быть в любой момент продан владельцем третьему лицу, поскольку облигации свободно торгуются на рынке. Их можно не только продать, но и подарить, передать по наследству, оставить в залог и т. д.

Если говорить строгим научным языком, облигации гарантируют права покупателя на получение у эмитента их номинальной стоимости и предусмотренных условиями эмиссии доходов (купонов).

Немного истории. Облигация — один из самых старых и проверенных временем финансовых инструментов (старше акции).

• Корпоративные бумаги зародились во Франции в XVI веке и помогли решить конфликт ортодоксальной церкви и ростовщиков. Инициативу подхватили коммерсанты Голландии.
• В XVII веке в Англии появились первые гособлигации (для покрытия бюджетного дефицита).
• В 1809 году были эмитированы и гособлигации России (когда Екатерина II завоевала Крым, но залезла в долги). В СССР выпускались различные виды государственных облигаций: «выигрышного займа», «военного займа» и даже «хлебного займа» 1923 года, который погашался натурой.

Облигация внутреннего выигрышного займа России 1000 рублей, 1992 года

Чем облигации отличаются от банковских вкладов с позиции инвестора?

1. Ликвидность бумаг выше банковских депозитов. Они представляют интерес для портфельных инвесторов и финансовых спекулянтов, а, значит, формируют вторичный рынок.
2. Инвестиции в облигации не участвуют в системе страхования вкладов. С одной стороны, это существенный минус, а с другой, основные виды облигаций (например, государственные) — менее рисковый финансовый инструмент, чем банковские вклады. Дефолт может наступить только при банкротстве страны. При текущем уровне госдолга и размере резервных фондов вероятность этого события минимальна. При выборе корпоративных бумаг подходите к выбору эмитента с полной ответственностью, взвешивайте на разных чашах весов потенциальную прибыль и риск дефолта.
3. Видов облигаций существует великое множество, а, значит, инвестор может подобрать оптимальный по степени риска и доходности инвестиционный инструмент.
4. Наконец, доходность большинства корпоративных бумаг — выше банковских ставок.

Чем они отличаются от акций?

1. Облигации — форма заемного капитала, акции — собственного. По этой причине в случае банкротства заемщика покупатели облигаций встанут в очередь на возврат денег первыми. По этой же причине права голоса они не имеют.
2. Возврат долга и выплата доходов по облигациям эмитентом гарантирована в жестко закрепленные сроки. Прибыльность вложений в акции никем не гарантирована и определяется только их стоимостью на фондовом рынке.
3. Акции эмитируются только АО, облигации — любыми частными и государственными структурами.

Последний пункт мог бы вызвать вопросы относительно рисков. Но облигация — эмиссионная бумага, что существенно снижает риски инвестора, поскольку:

• компании со сроком «жизни» до трех лет не могут провести эмиссию;
• стоимость всех эмитированных долговых бумаг ограничена размером УК и величиной обеспечения третьих лиц (в случае эмиссии обеспеченных облигаций);
• запрещен выпуск для пополнения уставного фонда, а также для покрытия убытков;
• обязательна регистрация проспекта эмиссии в ЦБ РФ (размещение на практике обычно происходит в один день).

Как работают облигации для чайников?

Чтобы объяснить принцип работы, нужно сначала ответить на 2 вопроса:

1. Зачем их выпускают?
2. Для чего нужны облигации?

Упрощенно, облигации — это долговая расписка. Деньги взятые в долг. Покупая долговые бумаги, владелец имеет право на получение прибыли за все время владения. Это как выплаты процентов по кредиту. Только основная сумма долга, выплачивается в конце срока обращения облигации.

Выпуск облигаций — это возможность привлечения дополнительных средств в компанию для определенных целей. Например, для финансирования новых проектов и дальнейшего развития. Взамен, компания выплачивает держателям определенный, заранее оговоренный процент от стоимости бумаги.

Для компании это выходит дешевле, чем брать кредит напрямую в банке под высокие проценты. Либо же не каждый банк способен обеспечить необходимой суммой.

Эмиссия (размещение) бумаг на долговом рынке решает обе эти проблемы. Можно привлечь очень много средств под более низкий процент.

Покупая облигации, можно получать прибыль в виде купонного дохода на весь период обращения бумаги. Очень напоминает банковский депозит. Только доходность выше. И продать ее можно в любое время, буквально за пару секунд. И что самое главное — без потери накопленных процентов.

Определение

Для многих инвесторов долговые ценными бумагами ассоциируются исключительно с облигациями. Их широкая популярность связана с тем, что большинство из них котируются на фондовой бирже, а значит они доступны для широкого круга инвесторов. Например, любое физическое лицо может стать кредитором для государства, купив любой выпуск ОФЗ.

ОФЗ — облигации федерального займа, гособлигации. Номинальная цена ОФЗ — 1000 рублей. Низкая цена позволяет любому гражданину вложиться в них.

Держателям облигаций полагается прибыль в виде купонного дохода. Этот механизм очень напоминает принцип банковский вкладов с периодической выплатой процентов.

Существуют следующие виды облигаций с вариантами купонных доходов:

1. Постоянный (заранее определяется на весь срок действия);
2. Переменный (после какой-то выплаты происходит перерасчёт в зависимости от рыночной конъюнктуры);
3. Бескупонный (заработок идёт за счёт низкой цены покупки и дальнейшей продажи по высокой);

Купонные выплаты происходят у большинства компаний 2 раза в год. Но некоторые эмитенты платят чаще: раз в квартал и даже ежемесячно. Все гособлигации делают выплаты 2 раза в год.

Пример облигации

Выпуск ОФЗ на 3 года с постоянным купонным доходом 8% годовых и выплатой процентов 2 раза в год.

По истечению времени выпуска (экспирации) эмитент выкупает у держателей весь выпуск по номинальной цене и выплачивает процентный доход. В ходе биржевых торгов стоимость облигаций может быть, как выше, так и ниже номинала.

Облигации выпускаются на разные сроки:

• Краткосрочные (до 3 лет);
• Среднесрочные (от 3 до 10 лет);
• Долгосрочные (от 10 лет);

По мере приближения даты экспирации долгосрочные переходят в класс среднесрочных, а далее и краткосрочных.

Для инвесторов облигации являются хорошим способом зафиксировать доходность на долгий срок. За счёт высокой ликвидности и возможности не потерять накопленные проценты, этот тип долговых ценных бумаг является очень привлекательным.

На последок, ещё пару важных нюансов.

Особенности некоторых выпусков

С одной стороны облигации являются крайне простым вариантом для заработка, но есть кое-какие нюансы, которые стоит изучит. Например, по некоторым выпускам может быть предусмотрена оферта. Это право досрочного выкупа. Существует два вида оферты: принудительная и добровольная. На российском рынке таких ценных бумаг мало

Инвестору стоит обращать внимание на эту возможность. Чаще всего от обратного выкупа выигрывает эмитент

Ещё есть облигации с амортизацией. По заранее известному графику выплачивается часть номинальной стоимости. С одной стороны, это может показаться довольно удобно, но для крупных инвесторов амортизация не является привлекательным моментом. Такие выпуски обычно имеют небольшую премию к доходности (более прибыльны) по сравнению с аналогичными без неё.

Одним из важнейших преимуществ облигаций для инвесторов является высокая ликвидность. Можно продать ценные бумаги в любой момент, не потеряв накопленные проценты.

Отличия от акций

Лучший способ рассказать о том, что такое облигация, простыми словами — провести параллель с другими ценными бумагами. Сделаем это на примере акций.

Акции позволяют приобрести часть бизнеса со всеми вытекающими для инвестора правами. Облигации работают иначе — аналогично банковскому депозиту. То есть, приобретая облигации, вы просто одалживаете эмитенту деньги — приблизительно на тех же условиях, как при открытии депозитного счета в банке.

В отличие от акций, по которым решение о выплате дивидендов всегда остается на усмотрении владельца бизнеса, будущая доходность по облигациям фиксирована и определена заранее. Кроме того, выпуская облигацию, эмитент в обязательном порядке указывает срок ее погашения – дату, когда компания или государство выкупит ценную бумагу у инвестора за ее номинальную стоимость. Если деньги не выплачены в срок, инвестор вправе подать на эмитента в суд.

В случае ликвидации компании-эмитента имущественные права владельцев облигаций удовлетворяются в первую очередь. В этом – их серьезное преимущество перед теми, кто вкладывает деньги в акции.

Как выбрать облигации для своего портфеля

Выбор облигаций для портфеля в первую очередь должен поставить поставленным инвестиционным задачам. В первую очередь инвестору нужно определиться с тем, каких целей он хочет достичь, и какой уровень риска для него будет приемлемым. Можно разделить облигационные портфели на три основных типа.

Консервативный портфель. Основная задача консервативного портфеля — сохранение своих средств с учетом инфляции. Для этой задачи подходят облигации с рейтингом A и выше. Для того чтобы минимизировать риски, связанные с изменением процентных ставок, инвестору следует включить в свой портфель облигации с разным сроком погашения. Процентные ставки по более краткосрочным облигациям будут ниже, но зато они будут гораздо менее чувствительны к решениям ЦБ по ключевой ставке и другим факторам, влияющим на процентные ставки в экономике. В то же время «длинные облигации» помогут зафиксировать текущие процентные ставки на случай падения процентных ставок в стране.

Сбалансированный портфель. В сбалансированном портфеле к консервативным облигациям добавляются облигации с более высоким риском. В то же время финансовое состояние эмитентов все еще должно быть весьма устойчивым — это уровень BBB или BB.

Агрессивный портфель. При составлении агрессивного портфеля инвестор рассчитывает не только на высокие процентные ставки, но и на рост стоимости самих облигаций. В агрессивный портфель попадут как облигации эмитентов, финансовое состояние которых довольно стабильное, так и эмитентов, чья способность выплачивать долги может быть поставлена под сомнения при определенных обстоятельствах — и вероятность возникновения таких обстоятельств довольно существенна.

Что такое облигации и для чего они нужны?

Долговая расписка выпускается эмитентом, то есть юридическим лицом, которому требуются деньги, этот статус может быть даже у государства.

Структура, выпустившая облигацию на рынок, обязуется вернуть полученные деньги в установленное время с процентами. Для обычного человека это кредит наоборот. Вы даете деньги в долг, рассчитывая на прибыль.

Например, власти могут покрывать дефицит бюджета или претворять в жизнь масштабный проект. Предприятия направляют полученные деньги на запуск нового товара или модернизацию производства.

Основные свойства облигаций – определенный срок действия, приоритет по доходам при банкротстве, первоочередное право при ликвидации компании на возмещение убытков.

Как выглядят?

По фото сегодня можно себе представить только, как выглядели облигации много лет назад.

Сегодня они распространяются в электронном виде. Физически их никто не печатает.

Как они работают?

Существование облигаций основано на том, что государству и компаниям, как и обычным людям, требуются дополнительные средства на решение первостепенных задач. Было придумано оптимальное решение: выпуск долговых обязательств. Одна из их разновидностей — как раз облигации.

Человек, приобретающий такую ценную бумагу, становится кредитором. Конечно, он не готов просто так предоставлять кому-то в долг свои сбережения. Поэтому эмитент дает гарантии не только возврата денег, но и выплат по процентам. Держатель облигаций получает их регулярно.

При этом заранее прописано, в какие даты и в каком объеме вы будете получать выплаты по процентам. Когда срок действия облигации истечет, вам будет возвращена ее номинальная стоимость.

Пока вы владеете ДЦБ, ее можно продавать другому юридическому или физическому лицу и совершать все операции, присущие подобным активам.

Какие права дает?

Основное право заключается в получении обратно своих инвестиций в виде денег или имущества. Это должно быть оговорено заранее.

Помимо этого, у держателя возникает право на получение процентов (или купонов). Их рассчитывают от стоимости номинала. Могут быть предусмотрены иные имущественные права в счет погашения долга.

Важный момент: при банкротстве компании владельцы облигаций получают деньги раньше, чем держатели акций.

Где можно приобрести облигации

Это можно сделать через брокера на бирже, облигационный ПИФ или ETF.

Самостоятельно на Московской бирже

Для покупки облигаций нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) у брокера и получить доступ на биржу через его торговый терминал.

Тарифы брокеров на российском рынке обычно составляют:

1. Комиссия за сделки – 0,025–0,05 % от оборота.
2. Депозитарные услуги – от 0 до нескольких сотен рублей в месяц.
3. Комиссия за обслуживание – от 0 до нескольких сотен рублей в месяц.

В составе ПИФа

Существуют паевые инвестиционные фонды облигаций и смешанных инвестиций. ПИФ – фонд без образования юридического лица в составе управляющей компании. При покупке пая инвестор передает средства в доверительное управление. Пай – это ценная бумага, удостоверяющая право владельца на часть имущества фонда.

При инвестировании в ПИФ следует учитывать высокие комиссии управляющей компании. Это надбавка при покупке пая, скидка при погашении, и ежегодное вознаграждение за управление, которое может составлять до 5 %. Кроме того, паи можно продать только управляющему. То есть они не имеют ликвидности биржевого актива. Стоимость же пая может составлять от нескольких до десятков тысяч рублей.

ETF

Большинство ETF – индексные. Они берут за основу существующий или составляют свой индекс, например, пула облигаций. И четко следуют ему при покупке, наполняя свой портфель в соответствии с индексом. Это упрощает управление. Как следствие, комиссии ETF, в отличие от ПИФа, составляют десятые или сотые доли процента в год.

Портфель ETF прозрачен и заранее определен. Его состав инвестор может в любой момент посмотреть на сайте фонда или управляющей компании. ПИФ публикует данные раз в квартал. Акции биржевого фонда абсолютно ликвидны: покупка или продажа возможна в любой момент. Стоимость акции ETF может составлять несколько сотен рублей.

Где лучше покупать

Для пассивного инвестирования оптимальный вариант – ETF. Варианты для покупки акций российских и международных биржевых фондов:

• на внебиржевом рынке через маркетмейкера, на сайте фонда или управляющей компании;
• на бирже через брокера;
• через мобильные приложения.

Приобрести паи ПИФа можно через сайт российской управляющей компании.

Лучшие брокеры

Все брокеры, работающие на российском фондовом рынке, – надежные компании, выполняющие требования регулятора. По существу, основная функция брокера – предоставить вам доступ к торговой площадке. Поэтому в вопросе, как правильно выбрать брокера, во главу угла можно смело ставить выгодность тарифов.

Открытие

Промсвязь

Риком

БКС

Кит

Тинькофф

Финам

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.

Один из самых первых российских брокеров. Комиссии высоковаты, но зато есть интересные стратегии автоследования.

Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии — их конек.

Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.

На какой уровень доходности по облигациям можно рассчитывать прямо сейчас

Уровень доходности облигации напрямую коррелирует с рисками, которые готов на себя взять инвестор, а также со сроком ее погашения.

• ОФЗ со сроком до погашения около 1 года (замена банковского депозита) — до 4,5%.
• ОФЗ со сроком до погашения около 5 лет — около 5,5%.
• «Длинные» ОФЗ со сроком до погашения более 10 лет — от 6,25%.
• Корпоративные облигации с высокой степенью надежности и сроком до погашения около 5 лет — больше 6%.
• Корпоративные облигации со средней степенью надежности и сроком до погашения около 5 лет — доходность очень зависит от эмитента, но в целом можно рассчитывать на доходность свыше 7%.

Надежность

Надежность зависит от эмитента (того, кто выпустил облигации). Это может быть государство, выпускающие ОФЗ (облигации федерального займа). Субъекты федерации или области (Московская, Ярославская) — муниципальные бумаги. Либо компании (Сбербанк, Лукойл, Роснефть, МТС) — корпоративные облигации.

Возврат денег по корпоративным облигациям во власти компаний-эмитентов. Крупнейшие компании, всегда стараются платить по долгам. Не заплатишь, потеряешь репутацию. В итоге, больше никто не будет занимать тебе денег (покупать новые облигации) на развитие бизнеса. И придется брать кредиты в банке! А это очень дорогое удовольствие.

Где надежнее: в банке или облигациях?

Средства вкладчиков застрахованы АСВ на 1,4 миллиона. Но за последние несколько лет, ЦБ отозвал лицензии (прикрыл) несколько десятков банков. Вкладчики потом помучились (и до сих пор мучаются) доставать свои кровные из таких проблемных учреждений.

Если рассматривать в разрезе только крупнейших банков (типа Сбербанка, ВТБ, Альфа), то получаем, что надежность по государственным облигациям (ОФЗ) все равно выше.

Плюс, никто не запрещает покупать облигации этих же надежных банков взамен открытия у них вкладов.

Если по облигациям взять только бумаги крупнейших эмитентов, то думаю надежность того же Газпрома, Роснефти или Лукойла на порядок выше любого банка (за исключением наверное только Сбера).